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Uno de los instrumentos de inversión más versátiles y fáciles de operar en el mercado de capitales. Los fondos comunes combinan la diversificación y el margen de seguridad que un buen portfolio de inversiones debe tener. Conozcamos un poco más sobre los FCI.

Qué son los fondos comunes de inversión?

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También conocidos como fondos mutuos o fondos de inversión. Como su nombre lo indica, son instituciones de inversión colectiva, lo cual significa que reúnen capital de distintos inversores (tanto jurídicos como personales). Dicho capital es posteriormente invertido en distintos activos financieros.

Al manejar montos millonarios, pueden alcanzar un nivel de diversificación bastante alto. Esto le permite al inversor minorista conseguir dicha diversificación con un capital relativamente pequeño.

La responsabilidad del manejo de los fondos es delegada en la sociedad administradora del FCI, la cuál puede ser un banco o una institución financiera, como una sociedad de bolsa. Sin embargo, la custodia de dichos fondos y títulos es llevada a cabo por una entidad depositaria o clearing house.

Cómo invertir en fondos comunes?

Al ser un patrimonio conformado por los aportes de diversos inversores, y al estar compuestos por gran variedad de activos financieros en grandes cantidades, se venden en cuota-partes. Esto supone que el fondo es divisible por una cantidad de partes definidas, y cada una de ellas representa la totalidad del fondo.

De esta manera, cuando nos disponemos a invertir parte de nuestro capital en estos instrumentos, lo que estaremos comprando son las cuota-partes del mismo. Siendo que dichas cuota-partes cotizan de forma normal como cualquier otro activo, estas mismas reflejan las ganancias del fondo común.

Por lo que, si vemos que nuestra participación en un fondo de inversión ha aumentado de valor, deberemos proceder a la venta total o parcial de nuestras cuota-partes para considerar las ganancias concretadas.


Por ejemplo, si compro 1.000 cuota-partes de un fondo a un valor de $1 dólar por parte, tendría $1.000 dólares invertidos en el fondo. Pero, si luego de 1 año el valor de la cuota-parte sube a $1,5 dólares, mi participación valdrá $1.500 dólares.

Ahora, tengo la opción de vender la totalidad de las participaciones, retirando mi inversión inicial más la ganancia. O vender solo la parte ganada, es decir $500 dólares (o 333,33 cuota-partes) para capitalizar esas ganancias.

Cómo comprar FCI?

Como remarcamos previamente, los bancos o sociedades de bolsa se encargan de administrar estos fondos. Por lo que es en las mismas entidades donde se pueden comprar o vender.

Es decir, necesitaremos de una cuenta de inversiones abierta en una sociedad de bolsa o en un banco que ofrezca dicha modalidad de inversión. Muchos bancos privados como Macro, BBVA, Santander Río o HSBC ofrecen la posibilidad de invertir nuestros ahorros de esta manera. Estos mismos ofrecen la posibilidad de adquirir fondos comunes en dólares o en pesos.

Pero también se puede hacer a través de un broker online, estos ofrecen la posibilidad de comparar varios fondos, incluso de diferentes instituciones, entre sí. Pudiendo ver las diferencias entre los rendimientos de los fondos, su historial y los activos que utilizan.

Hay también páginas especializadas en la inversión de tus ahorros a través de una app, de manera fácil y sencilla. Las cuales utilizan fondos comunes de inversión para lograrlo. Este es el ejemplo de Front.

Tipos de FCI

Los FCI se pueden clasificar por dos criterios diferentes. El primero de ellos, es según el tipo de activos en los que invierten el capital del fondo. Siendo 3 las opciones posibles de clasificación.

  • Inversión en valores con cotización. Es decir acciones, bonos, etc. Son los más comunes de encontrar y, a su vez, se pueden subdividir en 3 categorías:
    • De Renta Fija, invirtiendo todo su capital en activos de renta fija, como los bonos.
    • De Renta Variable, siendo las acciones el principal actor en estos fondos.
    • De Renta Mixta, son fondos que utilizan tanto activos de renta fija como de renta variable.
  • De mercado de dinero. Estos fondos realizan operaciones de arbitraje entre los valores del tipo de cambio (moneda local o extranjera).
  • De inversión en inmuebles. Bienes raíces o letras hipotecarias.

La segunda forma de clasificación de los fondos de inversión, es según el tipo de rendimiento del fondo.

  • De rendimientos relativos. Son los fondos tradicionales, cuyo rendimiento es conseguido en un período determinado con un índice o Benchmark como base. En los cuales se conoce los activos que posee, la zona geográfica, etc. Los ETF's son un ejemplo de estos. Muchas veces suelen emular los rendimientos de un índice bursátil específico.
  • De rendimiento absoluto. Son fondos gestionados por corredores de bolsa, en los cuales no se sabe específicamente en que puede llegar a invertir (bonos, acciones, divisas, materias primas, etc.). Utilizando técnicas un tanto más especulativas, pudiendo implementar derivados financieros y maximizando tanto el riesgo como la posible rentabilidad. Los Hedge Funds son un ejemplo de estos.
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