Qué es mejor hoy en día para invertir en Argentina, plazo fijo o comprar dólares?

Qué es mejor hoy en día para invertir en Argentina, plazo fijo o comprar dólares?

Qué es mejor hoy en Argentina? Hacer un depósito a plazo fijo en el banco o comprar dólares?

La respuesta corta, comprar dólares, PERO..

Vamos a ver porqué es así y cuál es la mejor opción para tus ahorros.

 

⇨ NO HAGAS NUNCA MÁS UN PLAZO FIJO

 

Los depósitos a plazo fijo en el banco son una alternativa de “inversión” que ofrece el mismo banco a sus clientes, para proteger su dinero frente a la inflación.

La idea no es mala.

Sabemos que nosotros le prestamos el dinero al banco con un depósito a plazo fijo, y el mismo banco luego se da vuelta y presta ese dinero a un tercero en forma de préstamo a tasas mucho más elevadas.

Está bien, ese es su negocio, y si ambas tasas están correctamente ajustadas, todos ganan.

El problema es que la tasa a la que nosotros le prestamos dinero al banco, es demasiado baja.

Y rara vez iguala a la tasa de inflación mensual.

 

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Cómo podés ver esto antes de meterte en un plazo fijo?

Sencillo: Tomamos la tasa que paga tu banco a la hora de hacer un plazo fijo a 30 días y la comparamos con la tasa de inflación esperada para esos 30 días.

La diferencia siempre o casi siempre va a ser negativa para el que realiza el plazo fijo.

Veamos al respecto la tabla a continuación, donde comparamos los rendimientos mensuales de un plazo fijo a 30 días en el banco nación, con los incrementos mensuales de la inflación argentina para el mismo período:


Mes de 2020

TNA PF a 30 días

Inflación mensual

Inflación anualizada

Enero

26,00%

2,25%

27,00%

Febrero

25,00%

2,01%

25,56%

Marzo

22,00%

3,34%

30,40%

Abril

20,00%

1,50%

27,30%

Mayo

18,00%

1,54%

25,53%

Junio

15,00%

2,24%

25,76%

Julio

11,00%

1,93%

25,38%

Agosto

26,60%

2,70%

26,26%

Septiembre

30,02%

2,84%

27,13%

Octubre

33,06%

3,76%

28,93%

Noviembre

34,00%

3,16%

29,74%

Diciembre

37,00%

4,01%

31,28%

Total

24,80%

31,28%

 

Durante los primeros 7 meses del año 2020 es indudable que la tasa del plazo fijo a 30 días en el Banco Nación estaba muy por detrás de la inflación esperada para ese mismo año.

Esta diferencia se acentúa todavía más a mitad de año donde las tasas de un depósito a plazo fijo no superaban el 20% de TNA.

En los meses de noviembre y diciembre, donde las expectativas de inflación para el 2021 ya empezaban a preocupar, las tasas de los depósitos a plazo fijo empezaron a parecer razonables.

Pero a final de año, la diferencia negativa frente a la inflación del 2020 superó los 6 puntos porcentuales.

En los años 2019 y 2018 las tasas de inflación anualizadas fueron del 53,83% y 47,65%, respectivamente.

Mientras que las tasas de un plazo fijo a 30 días durante los mismos períodos se ubicaron entre los rangos del 19% y 40% de TNA.

Una tasa del 40% por un plazo fijo parece espectacular, hasta que la comparamos con la inflación real.

Si vamos más atrás, para el año 2016 tenemos un promedio de tasas de plazo fijo a 30 días en el Banco Nación del 19,91%. La inflación real de ese mismo año fue del 34,59%.

Si las tasas del plazo fijo son altas, es indudable que las perspectivas de inflación serán iguales o más altas.

 

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En términos reales, el plazo fijo no conviene

 

Por lo tanto, si queremos proteger los pesos frente a la inflación, los números nos dicen claramente que el plazo fijo no es ni de cerca una buena opción.

En términos reales, los pesos siempre van a estar perdiendo cerca de 5 y 10 puntos porcentuales de poder adquisitivo cada año.

Es menos que no hacer nada y dejar los pesos quietos en la cuenta corriente, si, pero sigue siendo un movimiento financiero no rentable.

Por más que un plazo fijo rindiera exactamente lo mismo que la inflación real o solo 1 o 2 puntos por detrás de ella, la inversión no vale la pena.

Tener los pesos parados por todo un año, para seguir teniendo el mismo poder adquisitivo que al principio de los 12 meses, es improductivo.

Para eso es preferible gastarlos en el momento.

 

Y los dólares contra la inflación?

 

Volviendo a los números de 2020, la devaluación del peso frente al dólar fue del 39,50% en ese mismo año, partiendo de una cotización inicial de 60,27 pesos por dólar y finalizando el año en 84,08 pesos por dólar.

Entonces tendríamos la siguiente tabla:



Mes de 2020

Cotización del dólar

Suba mensual del dólar

Inflación mensual

Enero

60,27

-

2,25%

Febrero

62,12

3,07%

2,01%

Marzo

64,20

3,35%

3,34%

Abril

66,77

4,00%

1,50%

Mayo

68,39

2,42%

1,54%

Junio

70,31

2,81%

2,24%

Julio

72,31

2,85%

1,93%

Agosto

74,02

2,37%

2,70%

Septiembre

76,17

2,90%

2,84%

Octubre

78,32

2,82%

3,76%

Noviembre

81,30

3,80%

3,16%

Diciembre

84,08

3,42%

4,01%



Solamente en los meses de agosto, octubre y diciembre, el dólar subió menos que la inflación.

De forma anualizada, el simple hecho de haber comprado dólares en enero de 2020 y haberlos mantenido durante el resto del año, habría sido suficiente para cubrirse de la inflación.

Contra la inflación y la devaluación, el dólar.

Vimos en la tabla anterior que comprar dólares, al menos durante el año 2020 fue una buena opción para evitar que la inflación consuma el poder adquisitivo de los ahorros. Y eso sin dudas es bueno.

Cuando no podemos mantener el poder adquisitivo del dinero, los ahorros se consumen lentamente.

 

Conclusión, qué conviene más?

Si vas a invertir en corto plazo, menos de 3 meses, tal vez te convenga una inversión en pesos segura.

Si estás ahorrando a largo plazo y no querés que la devaluación consuma tu poder adquisitivo, te va a convenir invertir en dólares.

Para ambas opciones, recomendamos invertir en en la bolsa de valores, como indicamos en la siguiente guía:

 

DÓNDE INVERTIR HOY?