RECIBE LAS NOTICIAS
RECIBE LAS NOTICIAS

Únete a cientos de usuarios que reciben las últimas novedades del mercado vía WhatsApp en Finance Today Ahora de forma gratuita! - Lista de difusión de exclusiva con información relevante todos los días!

Sumate!

Análisis Fundamental

Una de las 3 principales variables del análisis financiero de empresas, el análisis fundamental es sumamente útil para las inversiones a largo plazo. Veamos cómo funciona y porqué es tan importante.

Principalmente utilizado para el análisis de acciones, pero fácilmente aplicable a cualquier valor negociable, como los bonos corporativos. Es el método de inversión utilizado por Warren Buffet y sobre el cuál se basa el libro "El Inversor Inteligente" de Benjamin Graham.

Qué es el análisis fundamental?

Esta variable de análisis bursátil, consiste en determinar el auténtico valor intrínseco de una empresa, independientemente del valor que el mercado le asigna a través de la cotización de sus acciones.

Fue introducido principalmente por Benjamin Graham y David Dodd en el año 1934 a través del libro "Security Analysis", y profundizado posteriormente en el libro "El inversor Inteligente", también de Graham. Ambos libros, son lecturas elementales para el inversor a largo plazo si lo que desea obtener buenas rentabilidades minimizando los riesgos.

La principal característica que marca la diferencia entre el análisis fundamental y el análisis técnico, es en el tipo de operatoria que se busca realizar. El primero, está pensado para descubrir acciones de empresas que tengan una alta probabilidad de crecimiento sostenido en el tiempo (inversión a largo plazo), con un precio de entrada oportuno. El segundo, busca oportunidades de inversión que muestren rendimientos de forma más rápida, aprovechando los puntos de sobrecompra o sobreventa del mercado. Y se suele utilizar para inversiones de más corto plazo.

No obstante, ambos pueden ser muy bien complementados si se utilizan en conjunto para descubrir buenas oportunidades de inversión.

Mediante el estudio de los datos contables y financieros de la empresa en cuestión, lo que se busca es conocer el valor real de la misma, teniendo en cuenta sus activos, pasivos y su patrimonio. Llegando a conocer en profundidad el tamaño real de la empresa, su actividad principal y los resultados (positivos y negativos) de la misma.

Indicadores como la deuda total, el valor empresa, las ganancias por acciones y el pago de dividendos, son uno de los tantos aspectos que este tipo de análisis tiene en cuenta. Con el fin de crear proyecciones futuras a largo plazo sobre la compañía, y poder así determinar su posible rentabilidad.

Según la teoría de este tipo de análisis, se asume que cuando el precio asignado por el mercado es inferior al valor fundamental de la empresa, ésta se encuentra infravalorada. Por lo tanto es de esperar que el precio de sus acciones suban en un futuro, cuando el mercado se ajuste correctamente. Y aquí yace la importancia de encontrar un valor intrínseco o fundamental lo más acertado posible sobre la empresa.

Otro punto importante que abarca el análisis fundamental es determinar el punto en el tiempo en que el mercado debería “reconsiderar” su valoración errada sobre la empresa en cuestión. Ya que, si los fundamentos son correctos, pero las proyecciones son erradas, es muy probable que acabemos perdiendo nuestro dinero, y nuestro tiempo. Cómo solía decir J. M. Keynes, "El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente".

Herramientas para el estudio de los Fundamentals

Así como en el análisis técnico se utilizan herramientas e instrumentos específicos, también sucede con el análisis fundamental. Sin embargo, estas "herramientas" son un tanto diferentes, y pueden variar en importancia según el criterio del inversor. Ya que serán de utilidad todos aquellos elementos que puedan afectar al valor del título:

Utilidades del análisis fundamental

En general, y debido al exhaustivo estudio que conlleva, esta metodología se aplica para inversiones a largo plazo (aproximadamente, mayores a 5 años). Esperando que el mercado termine reflejando y respetando el valor real de la empresa, a pesar de las sobre o sub-valoraciones que acostumbra en el corto plazo. Se establecen entonces, proyecciones económicas sobre la empresa en base a su historial de ingresos, crecimiento, gerencia, sector en el que se desarrolla y demás.

Porqué es tan importante? A la hora de invertir nuestro dinero, el peor enemigo de un inversor es el mismo. Las emociones que nos generan los aleatorios movimientos del mercado, pueden llegar a poner en duda la base sobre la que sentamos nuestras previas inversiones. De esta manera, se puede terminar perdiendo dinero, o desaprovechando oportunidades por un simple error de valuación por parte del mercado.

El análisis fundamental nos brinda un detalle completo sobre la empresa de la cual vamos a comprar bonos/acciones. Esto nos permite desentendernos del mercado, confiando en la estrategia elegida y en el previo estudio sobre el activo que estemos adquiriendo. Cuanto más intensivo sea el análisis, mayor será la confianza que tengamos en nuestras inversiones.

Comparte este artículo!

Finance Today Trading Club

TRADING FOREX

Aprende todo lo que necesitas saber para hacer trading con divisas y acciones

Ver artículos
APRENDE A INVERTIR

Cómo crear tu propia cartera de inversiones eficáz y qué estrategias utilizar

Ver artículos
FINANZAS PERSONALES

Toda lanformación fundamental que necesitas para lograr la libertad financiera

Ver artículos
FUTUROS Y OPCIONES

Derivados financieros para coberturas, especulación y arbitraje, cómo operarlos

Ver artículos