Introducción al ANÁLISIS TÉCNICO de acciones 2019 - Cómo analizar gráficos de precios?

Uno de los principales métodos utilizados para el estudio de acciones, el análisis técnico se utiliza para mercados bursátiles, forex, derivados financieros e incluso bonos y vehículos de inversión colectiva. Veremos cómo funciona y cómo se puede aplicar este tipo de análisis.

Dedicaremos esta categoría a estudiar y ejemplificar todos y cada uno de los principales temas e indicadores utilizados para el análisis técnico.

TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero de valores se puede llevar a cabo de formas muy variadas. Pero principalmente, está dividido entre dos pensamientos opuestos.

Están quienes sostienen la teoría de los mercados eficientes. Dentro de la cual se plantea la existencia de mercados 100% eficientes que descuentan, en el precio de los activos, todos los datos y noticias posibles de forma inmediata. Y sostiene que es imposible predecir la dirección en la que se moverán los precios de un valor como una acción. Es la base del análisis cuantitativo y la idea de la formación de las carteras eficientes.

Por otro lado, están los analistas financieros, cuya línea de pensamiento defiende que los patrones suelen repetirse, las valuaciones del mercado pueden estar erradas y, por lo tanto, es posible (y comprobable) la predicción sobre la tendencia en la que se moverán los precios de un valor en un futuro determinado.

 

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Dentro de esta última agrupación, encontramos las dos principales herramientas que el inversor utilizará para llevar a cabo sus inversiones. El análisis técnico y el análisis fundamental.

Qué es el análisis técnico?

Uno de los principales métodos utilizados para el estudio de gráficos de acciones. El análisis técnico se utiliza para mercados bursátiles, forex, derivados financieros e incluso bonos y vehículos de inversión colectiva.

Es una variante de análisis financiero que estudia la psicología del comportamiento del mercado, principalmente a través de la interpretación de gráficos de precios. Con el fin de lograr predecir las tendencias futuras que estos precios seguirán.

Para ello se apoya sobre tres datos fundamentales que brinda el mercado:

  • El precio del activo (normalmente representado en un gráfico lineal o de velas japonesas)
  • El volumen operado (la cantidad de operaciones de compra venta registradas)
  • El interés abierto (un indicador utilizado para los mercados de futuros y opciones)

 

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Tuvo sus orígenes a finales del siglo XIX con Charles Henrry Dow (uno de los creadores del reconocido índice Dow Jones Industrial Average) y la elaboración de su teoría del Dow. Tomando como guía algunas premisas básicas del funcionamiento de los mercados financieros, ésta teoría no buscaba predecir el movimiento de los precios, sino detectar la aparición de mercados alcistas o bajistas.

Se centra en el movimiento del precio por tendencias, que analizaremos posteriormente con más detalle. Remarcando que el precio continuará moviéndose en una dirección, marcando una tendencia, hasta que se den señales claras de que la tendencia haya concluído.

Dow hacía mucho hincapié en el estudio de las medias, como base para la colocación de inversiones. Estas medias, que en general se los conoce como los índices bursátiles, tienen la capacidad de descontar todo en el precio.

Posteriormente, este tipo de análisis fue impulsado por Ralph Nelson Elliott y más direccionado a los mercados accionarios con su teoría de los Ondas de Elliott. Y luego, profundizado por John J. Murphy en su libro "Análisis Técnico de los Mercados Financieros", quizá uno de los libros sobre análisis técnico más reconocidos mundialmente. Con el que también se extiende este tipo de análisis a los mercados de futuros y opciones.

 

Pero básicamente, este tipo de estudio puede ser aplicado a cualquier instrumento financiero, ya sea a través de análisis gráfico o chartista, o mediante el análisis técnico en sentido estricto empleando indicadores calculados en función de diferentes variables características de los valores negociables.

Los indicadores técnicos

Para poder llevar a cabo una correcta predicción, lo más certera posible, sobre la dirección que seguirá el precio de un activo en concreto, el análisis técnico se apoya sobre diversos indicadores complementarios al estudio de tendencias. Algunos de los más conocidos son:

  • Las medias móviles. Son un promedio de los últimos X días que sirven como una confirmación de la tendencia del precio, y tienen diferentes variantes según la forma en la que se implementen. A pesar de su simpleza, resultan muy útiles en mercados con tendencia clara.
  • El volumen de operaciones. Es un dato provisto por el mercado, respecto de la cantidad de operaciones de compra/venta realizadas en un día. Y se utiliza para confirmar la tendencia, o anticipar un cambio en la misma.
  • Las figuras o patrones de cambio y continuidad. Dependiendo del tipo de gráfico que se esté analizando (corto, medio o largo plazo), algunos patrones de movimientos suelen anticipar muy bien la dirección en que avanzará el precio del activo. Algunos de estos son las velas como el doji, hammer o shoting star, o las figuras como los triángulos, las banderas y los patrones de hombro cabeza hombro.
  • Los retrocesos de fibonacci. Se trata de la aplicación de una serie de números matemáticos, que se aplican para medir los retrocesos en una tendencia principal. Para descubrir puntos de entrada o salida en una operación.

Pero también se utiliza este tipo de análisis para estudiar los mercados en transición, donde no hay una tendencia definida. Según la teoría del Dow los precios se mueven por tendencias, pero esto no es siempre así. Principalmente en el corto y mediano plazo, puede ocurrir que el mercado se comporte de forma errática, con movimientos lateralizados.

 

 

Y es importante saber cómo detectar estos canales laterales. Para evitarlos, si se trata de un inversor que solo opera en favor de la tendencia, o para saber cómo operarlos de forma correcta, si se trata de un day o swing trader (realizan operaciones en el corto plazo, que suelen cerrarse en el mismo día).


En cada uno de los artículos en esta categoría veremos cómo surgen las diversas variables, cómo se analiza la evolución de una tendencia, y analizaremos uno a uno los principales indicadores empleados para este tipo de análisis. Por su puesto, toda esta teoría debe ser puesta en práctica para que rinda sus frutos.

Y para ello se pueden usar varias herramientas on-line que permiten acceder a plataformas para realizar análisis técnico de forma gratuita. Algunas de estas son: Trading View, Investing, Yahoo Finance, IQ Option o Libertex.

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Las prácticas de análisis técnico son fundamentales para afirmar el conocimiento teórico, y por eso es sumamente recomendable comenzar a ver y analizar gráficos a través de alguna de estas herramientas, o cualquier otra. Incluso si aún no tienes mucha idea sobre este tipo de análisis, comenzarás a detectar patrones y tendencias, puntos de entrada y salida mucho más rápido!

Además, cualquier duda o consulta puede ser canalizada a través de nuestros foros! Recordamos que para poder participar activamente en los mismos es recomendable que crees una cuenta FT, es gratis y sencillo.

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