Simple Moving Average | Las medias móviles

Uno de los indicadores técnicos más utilizados para el análisis de acciones, los promedios o medias móviles son un instrumento más que interesante y fundamental para evaluar la tendencia en los precios. Veamos qué son y cómo se pueden aplicar!

En un estudio de gráficos tan evolucionado como lo es en la actualidad, donde los indicadores de análisis técnico utilizados son cada vez más complejos y especializados, a veces es necesario volver a lo simple, el estudio de las tendencias y de la dirección en que se mueven los precios, donde las medias móviles juegan un papel primordial.

Qué es la media móvil?

Se trata de uno de los indicadores técnicos más difundidos y versátiles. Y esto se debe a la efectividad y sencillez de su aplicación. Se la suele encontrar en las plataformas de análisis como MM (Media Móvil) o SMA por sus siglas en ingles (Simple Moving Average).

Dos analistas de valores pueden estar en desacuerdo sobre si la formación en un gráfico es un "hombro cabeza hombro" o un triángulo alcista, o si una tendencia tiene comienzo en tal o cual punto del gráfico. Pero ambos estarán de acuerdo en una ruptura de la media de 50 y de las implicaciones de esta señal. Y los parámetros para definir medias móviles en la PC para que de claras señales de compra/venta son muy fáciles de colocar.

Se trata de un promedio que se calcula sobre un bloque de tiempo específico, pongamos un ejemplo para verlo más claro:

Tomando como referencia los precios cierres de los últimos 10 días, se realiza un promedio sobre los precios. Como su palabra lo indica, este promedio se irá moviendo a medida que los precios vayan avanzando en el tiempo, siempre usando como referencia los últimos 10 cierres del papel analizado, desplazándose hacia adelante con cada día de operación.

Cumple la función de suavizar las fluctuaciones diarias de los precios en una linea de tendencia media móvil más fácil de seguir, pero con un desfase cronológico. Es por eso que sirve para indicarnos cuando esta comenzando una nueva tendencia, o finalizando una. Pero no será de mucha utilidad da la hora de predecir los precios futuros como si lo son otros indicadores del análisis técnico de acciones que buscan adelantarse al mercado.

En la imagen superior vemos el ejemplo de una media móvil simple de 100 días (linea violeta). Ésta representa un promedio del cierre de los últimos 100 días del índice accionario Dow Jones Industrial Average de Estados Unidos. En donde vemos como el cruce al alza en la esquina inferior izquierda indica el comienzo de una tendencia alcista que perduró durante varios meses, hasta que la ruptura de esta linea a la baja nos indicó el fin de la tendencia.

Cómo se calcula la media móvil simple?

No es necesaria ninguna fórmula matemática complicada para calcular este promedio. Pongamos el ejemplo de que quisiéramos calcular la media móvil de 10 días, tomando los precios de cierre, para la acción de la empresa ABC. Simplemente anotaríamos los cierres de las últimas 10 jornadas:

Día 1 Precio de cierre $45
Día 2 Precio de cierre $45,5
Día 3 Precio de cierre $47
Día 4 Precio de cierre $46
Día 5 Precio de cierre $46,5
Día 6 Precio de cierre $44
Día 7 Precio de cierre $42
Día 8 Precio de cierre $41
Día 9 Precio de cierre $39,5
Día 10 Precio de cierre $41,5

Ahora solo resta sumar todos los precios y dividir el resultado por 10: SMA 438/10 = 43,8. Luego iremos corriéndonos un día hacia adelante a medida que los precios vayan avanzando en el tiempo.

Sin embargo, este cálculo no es para nada necesario. Las aplicaciones web de análisis técnico ya proveen por defecto la utilización de las SMA. En donde se puede elegir la cantidad de períodos para el cálculo (de 1 a 10, 100, 200 o los que creamos necesarios), el parámetro a tener en cuenta (cierre, apertura, volumen, etc.), el tipo de media, ya sea simple, media móvil exponencial, media móvil ponderada, variable, etc., y el color de la linea que se muestra en el gráfico. Aunque si lo que buscamos es analizar la SMA de una acción en particular, solo será necesario ajustar la cantidad de períodos de entrada.

Es importante destacar que la media se ajustará automáticamente al tipo de intervalo que estemos operando. Es decir, una media móvil de 10 días se aplica a un gráfico de barras/velas diarias, pero si cambiamos a un gráfico más corto, digamos con velas de 5 minutos, esta media se calculará sobre los cierres de las últimas 10 velas de 5 minutos.

Análisis de tendencias con medias móviles

Como dijimos anteriormente, las medias móviles sirven para estudiar la evolución o aparición de tendencias en un activo o mercado en particular. No predicen, sino que siguen de cerca la evolución de los mismos. Se utilizan para reconocer el inicio/fin de una tendencia, pero solo después que se haya producido el hecho. No obstante,siguen siendo muy útiles para descubrir puntos de entrada o salida, y se puede aplicar desde inversiones a largo plazo hasta operatorias de day trading en forex, pasando por mercados de futuros y opciones o criptomonedas.

Si volvemos a revisar la imagen de la media de 100 días sobre el Dow, vemos que nos hubiera permitido realizar una ganancia significativa, simplemente comprando cuando la linea de precios atravesaba la media al alza y vendiendo cuando la atravesaba a la baja. Pero no nos hubiera permitido aprovechar el precio mínimo ni el máximo del mercado. Esto se debe a que se trata de una media bastante larga.

Para trades de más corto plazo, se utilizará medias más cortas de 4 a 20 días que permitan aprovechar mejor las subidas y bajadas del mercado. Aunque este tipo de SMA nos harán comprar y vender con mayor frecuencia, aumentando considerablemente los gastos por comisiones. Encontrar el rango de tiempo adecuado dependerá del tipo de operatoria que deseemos realizar.


Otro punto importante a destacar es que, así como son tan útiles cuando hay una tendencia definida, las medias no nos servirá de nada cuando no haya una tendencia clara. En los canales laterales, el precio atravesará la linea de media varias veces, sin un resultado productivo. Es por eso que resulta conveniente prescindir de estos indicadores cuando nos encontremos en un mercado sin tendencia.

Utilizando más de una media móvil

Ahora bien, esta modalidad de utilizar una sola SMA, ya sea de corto o largo plazo puede ser muy bien complementada con la adición de otras medias de diferentes intervalos.

John J. Murphy nos explica en el libro "Análisis Técnico de los Mercados Financieros" como la utilización de 2 o incluso 3 medias móviles pueden producir un efecto complementario, que permite tener una visión mucho más clara sobre lo que está sucediendo con el precio del activo en cuestión. Veamos la siguiente gráfica:

 

Linea azul: SMA 18

Linea lila: SMA 9

Linea violeta: SMA 4

Aquí se implementa el uso de SMA de 4, 9 y 18 días, muy utilizado para las operatorias de corto y mediano plazo. El cruce entre las 3 medias, marcado por ambas flechas rojas, indican el comienzo y fin de una tendencia que se mantuvo durante varias semanas. Si tan solo se hubieran tenido en cuenta las dos medias de los extremos (4 y 18 días), se habría presentado una falsa señal de venta en la mitad de la tendencia, en donde ambas medias se cruzan pero la SMA de 9 días se sostiene por encima de la de 18.

También podemos observar como al comienzo del gráfico, el cruce de las 3 medias indica el inicio de una tendencia bajista de corto plazo que podrá haberse operado como un short sale o venta en descubierto.

En los gráficos de más largo plazo, se suelen utilizar las medias móviles de 20, 50 y 200 días para obtener una mejor visión de la tendencia del activo. Incluso se pueden extender a gráficos de barras semanales o mensuales, donde el promedio de 100 también puede ser de gran utilidad.

El cruce de medias

Otra forma de denominar este cruce entre lineas es el Death Cross y Golden Cross:

  • Se denomina como Death cross el cruce a la baja de una media más corta sobre la media más larga. Por ejemplo, cuando la media de 50 atraviesa hacia abajo la media de 200, se dice que se a producido un death cross entre las SMA de 50 y 200. Y podría indicar el comienzo de un mercado bajista si no se corrige pronto.
  • Por el contrario, estamos ante la aparición de un Golden Cross cuando la media más corta intercepta al alza a la media más larga. Esto suele indicar el fin de un período bajista para dar lugar a una tendencia al alza en los precios.
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