Los retrocesos de Fibonacci en Trading

Uno de los indicadores técnicos más mencionado en el análisis de acciones, los retrocesos de fibonacci estudian el ritmo de los movimientos del mercado y suelen predecir muy bien las tendencias a corto y mediano plazo.

Se trata de un indicador bursátil utilizado en el análisis técnico de acciones que tiene su base en la serie matemática de números de fibonacci. Pero veamos primero qué es esta serie de números y porqué se puede aplicar al análisis gráfico de activos financieros.

Qué es la serie o sucesión de Fibonacci?

Se trata de una sucesión infinita de números naturales en la que cada uno de los términos es igual a la suma de los dos anteriores. Comenzando por el 0 y el 1, la serie se desarrolla de la siguiente forma:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597 ...

A los elementos de esta sucesión se los llama números de fibonacci y fue descrita en Europa por un matemático llamado Leonardo de Pisa (también conocido como fibonacci) a principios del siglo XIII. Aunque estos números ya eran utilizados por la cultura hindú desde cientos de años antes

Además de sus numerosas aplicaciones matemáticas e informáticas, tiene apariciones en cuestiones biológicas tales como las ramas de los árboles, las flores de los girasoles, la configuración del ADN, y demás. El espiral de fibonacci también es visto en los caparazones de algunos crustáceos marinos como el nautilus.

La serie se extiende infinitamente y contiene gran cantidad de propiedades matemáticas únicas. Pero las que más nos interesan para la aplicación en el análisis técnico son las siguientes:

  • Un número de la serie dividido por el número posterior se aproxima a 0,6180 (13/21 = 0,6190; 21/34 = 0,6176; 34/55 = 0,6181; etc.). La aproximación se acerca a 0,6180 a medida que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 61,8%.
  • Un número dividido por el número dos lugares posterior se aproxima a 0,3820 (13/34 = 0,382; 21/55 = 0,3818; 34/89 = 0,3820; etc.). La aproximación se acerca a 0,3820 a medida que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 38,2%.
  • Un número dividido por el número situado en tres lugares posterior se aproxima a 0,2360 (13/55 = 0,2363; 21/89 = 0,2359; 34/144 = 0,2361; etc.). La aproximación se acerca a 0,2360 a medida que los números aumentan. Esta es la base para el retroceso del 23,6%.

Los retrocesos de fibonacci más populares  son 61,8% y 38,2% que por lo general, suelen encontrarse redondeados a 38 y 62%.

Retrocesos de Fibonacci en análisis técnico

Dentro del análisis técnico de acciones, la serie de números de fibonacci se suele aplicar como un medidor del ritmo del mercado. Estableciendo lineas de soporte y resistencia gráficos, que se dividen en altura y movimiento de acuerdo con las proporciones de dicha serie.

Básicamente, este indicador trata de predecir el nivel de retroceso que experimentará el precio del activo en cuestión antes de su próximo rebote. O el nivel de resistencia que este mismo rebote podría experimentar al alza. Esta método que busca determinar soportes y resistencias según los números fibonacci, está apoyado sobre el estudio de tendencias.

Siendo la tendencia la variable principal para indicar los niveles, no es un buen indicador a la hora de analizar canales laterales. Porque, al igual que ocurre también con las medias móviles, los indicadores para el análisis de tendencias, se vuelven muy poco útiles cuando no existe una tendencia clara.

Es también por esto que puede ser muy bien complementado con otros indicadores, como los estudios de figuras, barras de volumen, medias, interés abierto, y demás.


Los niveles de retroceso en porcentaje que se utilizan la formación de lineas de apoyo/resistencia son los siguientes:

  • 0%, o ningún retroceso, el precio de la acción se mantiene en los máximos de la tendencia
  • 23,6% de retroceso
  • 38,2% es uno de los principales niveles de retroceso observado
  • 50% no guarda tanta relación con la serie de fibonacci, pero un retroceso a la mitad de la tendencia es bastante significativo. Además, se alinea también con los retrocesos aceptados por la teoría de tendencias de Dow
  • 61,8% es el nivel más representativo e importante del fibonacci, también conocido como la proporción o número aureo
  • 100% representa una devolución total de la suba previa

Para poder plasmarlos en un gráfico de precios, deberemos trazar una linea de tendencia desde el comienzo de dicha tendencia (alcista o bajista) hasta el último máximo (o mínimo) marcado. Por lo general, dentro de las herramientas de gráficos de la plataforma que utilicemos para analizar los valores ya encontraremos este indicador.

Simplemente colocamos el primer punto (punto a) en el comienzo de la tendencia y el segundo punto (punto b) en el último máximo y las lineas de regresión se colocarán de forma automática. En la siguiente imagen observamos un ejemplo de una tendencia analizada con este indicador:

Ejemplo de regresiones de fibonacci trazadas en un gráfico diario. Se nota como los niveles del 0% (linea superior) y 50% fueron resistencias claves. En este caso, la caída se frenó antes de llegar a tocar el 61,8%.

Como vemos en la imagen, el 50%  de la Teoría de Dow fue roto a la baja intra-diariamente , pero no el 61,8% de fibonacci. Demostrando la fortaleza de este nivel en la psicología del mercado.

Es importante destacar que, si la tendencia continúa avanzando en la misma dirección (es decir, continúa al alza en una tendencia alcista o viceversa en una tendencia bajista), entonces deberemos cambiar de lugar el punto b al nuevo máximo (o mínimo), para que los retrocesos queden correctamente alineados.

Los retrocesos de fibonacci forman una parte importante de la teoría de las ondas de Elliott.

Cuándo comprar acciones usando fibonacci?

Ningún indicador es 100% exacto, y muy lejos están todos de predecir los movimientos del mercado de forma exacta. Y es por eso que al igual que los demás, es recomendable complementar este indicador con otros, para poder llegar así a un resultado más amplio y certero.

Sin embargo, podemos ver que puede ser utilizado para detectar señales de compra y venta en el corto y mediano plazo. Por ejemplo, en el gráfico de la imagen que mostramos más arriba, el cierre de la vela verde por encima del 50% (justo después del velón rojo) nos anticipaba la fortaleza de la punta compradora en esta acción. Si, por ejemplo, hubiésemos esperado a un cruce de medias móviles, habríamos perdido la oportunidad de aprovechar el rebote desde el principio.

El fibonacci es muy útil porque nos permite detectar señales de compra/venta de forma más rápida que otros indicadores. 

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