⭐ Cómo hacer un buen análisis fundamental – Paso a paso

El análisis fundamental es la base de una buena decisión de inversión a largo plazo.

Por eso en este artículo vamos a ver desde cero cómo hacer el mejor análisis posible sobre acciones, commodities, índices, criptomonedas, etc.

Y dónde encontrar la mejor información gratuita para realizar análisis más completos y detallados.

Primero que nada: ¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es un enfoque utilizado para determinar el valor real de una empresa y sus acciones en el mercado.

Se basa en el estudio detallado de los fundamentos económicos y financieros de una empresa para determinar su salud financiera y su potencial de crecimiento a largo plazo.

El análisis fundamental se centra en examinar información clave, como los estados financieros de la empresa, sus ingresos, gastos, activos y deudas.

También considera otros factores relevantes, como la posición competitiva de la empresa en su industria, la calidad de su equipo directivo y las perspectivas económicas generales.

El objetivo principal del análisis fundamental es determinar el valor intrínseco de una empresa, es decir, el valor real de sus acciones independientemente de su precio de mercado actual.

Para hacer esto, se utilizan varias herramientas y técnicas, como el análisis de ratios financieros, el análisis de flujos de caja descontados y la comparación con otras empresas del mismo sector.

Este análisis busca identificar empresas subvaloradas o sobrevaloradas en el mercado.

Si el valor intrínseco de una empresa es mayor que su precio de mercado, se considera una oportunidad de inversión prometedora.

Por el contrario, si el valor intrínseco es menor que el precio de mercado, se puede considerar una señal de que las acciones están sobrevaloradas y podrían estar sujetas a una corrección.

Principales herramientas del análisis fundamental

Para poder determinar el valor real de una empresa, se utilizan técnicas de análisis muy útiles, tales como:

• Ratios financieros: Los ratios son indicadores que se calculan utilizando datos financieros de la empresa, como el ratio precio/beneficio (P/E), precio/valor contable (P/B), de endeudamiento, entre otros. Estos ratios ayudan a evaluar la rentabilidad, la solidez financiera y la eficiencia operativa de la empresa.
• Análisis de flujos de caja descontados: Esta técnica implica estimar los flujos de efectivo futuros que se espera que genere la empresa y luego descontarlos al valor presente utilizando una tasa de descuento adecuada. Esto permite determinar el valor actual de los flujos de caja futuros y, por lo tanto, el valor intrínseco de la empresa.
• Análisis de estados financieros: El estudio de los estados financieros de la empresa, como el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, es fundamental en este tipo de análisis. Se examinan los ingresos, los gastos, los activos, las deudas y otros aspectos clave para evaluar la salud financiera de la empresa, su rentabilidad y su capacidad para generar flujos de efectivo.
• Análisis de la industria y el mercado: Es importante comprender el entorno en el que opera la empresa. Esto implica analizar la industria en la que se encuentra, su competencia, las barreras de entrada, las tendencias del mercado y otros factores que puedan afectar su desempeño y perspectivas a largo plazo.
• Análisis de la administración y el gobierno corporativo: Evaluar la calidad del equipo directivo de la empresa es esencial. Se examinan aspectos como la experiencia y competencia de los ejecutivos, su historial de toma de decisiones, la transparencia en la divulgación de información y las políticas de gobierno corporativo. Esto ayuda a determinar si la empresa está siendo administrada de manera efectiva.

4 enfoques diferentes para realizar el análisis fundamental

• Análisis basado en el valor intrínseco: Este enfoque se centra en determinar el valor intrínseco de una empresa utilizando técnicas como el análisis de flujos de caja descontados. Se evalúan los fundamentos financieros y proyecciones futuras para determinar si las acciones están subvaluadas o sobrevaluadas en comparación con su valor intrínseco.
• Análisis basado en el crecimiento: En este enfoque, se da prioridad al potencial de crecimiento de una empresa. Se analizan las perspectivas de crecimiento de la industria y se evalúa la capacidad de la empresa para expandirse, lanzar nuevos productos o ingresar a nuevos mercados. Se buscan empresas con un historial sólido de crecimiento y se proyecta el crecimiento futuro.
• Análisis basado en la calidad de la empresa: Este enfoque se centra en la calidad de la empresa en términos de su gestión, marca, ventajas competitivas y políticas de gobierno corporativo. Se evalúa la experiencia y la competencia del equipo directivo, así como la integridad y transparencia de la empresa. Se buscan empresas con una ventaja competitiva sostenible y una gestión sólida.
• Análisis basado en eventos y noticias: Este enfoque implica estar atento a eventos y noticias que puedan tener un impacto significativo en la empresa y su valor. Se monitorean acontecimientos como lanzamientos de nuevos productos, fusiones y adquisiciones, cambios en la regulación o noticias económicas relevantes. Se busca identificar oportunidades de inversión antes de que se reflejen completamente en el precio de las acciones.

👉 ¿Cómo hacer un buen análisis fundamental? Desde cero

Para poder hacer un análisis fundamental deberás contar con algunas de estas informaciones sobre la empresa:

• Conocer los ratios: Los ratios se utilizan para evaluar el desempeño financiero de la empresa. Por ejemplo, el ratio precio/beneficio (P/E) se calcula dividiendo el precio de las acciones entre las ganancias por acción. Un P/E bajo puede indicar que las acciones están subvaloradas en comparación con las ganancias de la empresa.
• Estudiar los flujos de caja: Esta herramienta se utiliza para estimar el valor real de la empresa. Se proyectan los flujos de efectivo futuros que se espera que genere y se descuentan al valor presente utilizando una tasa de descuento. Esto ayuda a determinar el valor actual de los flujos de caja y, por lo tanto, el valor de la empresa.
• Acceso a los estados financieros: Los estados financieros, como el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, se analizan detalladamente. Por ejemplo, se pueden calcular ratios como el ratio de liquidez para evaluar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
• Conocer la industria y el mercado: Se investiga la industria en la que se encuentra la empresa, se evalúa la competencia y se analizan las tendencias del mercado. Por ejemplo, si se espera que la industria crezca en el futuro y la empresa tiene una ventaja competitiva sólida, puede ser una señal positiva.
• Identificar el gobierno corporativo: Se revisa el historial de toma de decisiones de la administración, su experiencia en la industria y su capacidad para adaptarse a los cambios. Un equipo directivo competente y una estructura sólida son factores importantes para el éxito a largo plazo de una empresa.

Estas herramientas se utilizan de forma complementaria para obtener una visión holística de la empresa y su valor.

Según la teoría del análisis fundamental, la cotización del precio de la acción y el valor intrínseco de la empresa tienden a confluir en el largo plazo.

Hacer análisis fundamental de acciones en bolsa

Una vez que tienes toda la información disponible, pasamos al análisis en si:

1. Examina los estados: Revisa el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Analiza los ingresos, los gastos, los activos y las deudas de la empresa. Busca tendencias y patrones en los datos financieros a lo largo del tiempo para comprender mejor el desempeño de la empresa.
2. Calcula los ratios: Utiliza los datos de los estados para calcular ratios clave, como el ratio precio/beneficio (P/E), el ratio precio/valor contable (P/B), el ratio de endeudamiento y el ratio de liquidez. Compara estos ratios con los de otras empresas del mismo sector para obtener una comparativa.
3. Analiza el crecimiento: Examina el historial de crecimiento de la empresa, tanto en términos de ingresos como de beneficios. Considera las perspectivas de crecimiento futuro a través de proyecciones financieras, análisis de la industria y factores económicos.
4. Evalúa el equipo directivo: Investiga la experiencia y el historial del equipo directivo de la empresa. Considera su capacidad para tomar decisiones sólidas y estratégicas. Analiza si tienen un enfoque a largo plazo y si están alineados con los intereses de los accionistas.
5. Determina el valor: Utiliza técnicas como el análisis de flujos de caja descontados para estimar el valor real de la empresa. Proyecta los flujos de efectivo futuros y descuéntalos al valor presente utilizando una tasa de descuento. El valor intrínseco representa el valor estimado de la empresa en función de sus fundamentos financieros y proyecciones.

Al combinar toda esta información, podrás formar una imagen más completa de la empresa y su valor intrínseco.

Si el valor intrínseco es mayor que el precio de mercado actual, podría indicar que las acciones están subvaluadas y podrían ser una oportunidad de inversión.

¿Cómo se hace un análisis fundamental de criptomonedas?

Cuando se trata de criptomonedas, el análisis fundamental se basa en diferentes consideraciones debido a la falta de estados financieros tradicionales y aspectos como el gobierno corporativo.

A continuación, te mencionaré algunas formas de aplicar el análisis fundamental a las criptomonedas:

• Análisis del proyecto y tecnología: Se evalúa el proyecto detrás de la criptomoneda, su tecnología subyacente y su propuesta de valor. Se examina la finalidad, la utilidad y la innovación que aporta al mercado.
• Análisis del equipo y la comunidad: Se investiga el equipo de desarrollo y liderazgo detrás de la criptomoneda. Se evalúa su experiencia, su trayectoria y su reputación en la industria. También se considera la comunidad que respalda la criptomoneda, su tamaño, compromiso y participación en el desarrollo y la promoción del proyecto.
• Análisis del mercado y la competencia: Se examina el mercado en el que la criptomoneda opera. Se analiza la demanda existente y potencial, así como la competencia dentro del sector. Se considera cómo la criptomoneda se posiciona en el mercado y si tiene alguna ventaja competitiva o diferenciación significativa.
• Análisis de la adopción y el uso: Se evalúa la adopción y el uso real de la criptomoneda en aplicaciones prácticas. Se considera si la criptomoneda se utiliza como medio de intercambio, como reserva de valor o para casos de uso específicos. Se examina la base de usuarios y los volúmenes de transacciones para evaluar la utilidad y la aceptación generalizada.
• Análisis regulatorio y legal: Se considera el marco regulatorio y legal que afecta a la criptomoneda. Se examinan las regulaciones existentes o propuestas en relación con la criptomoneda y cómo podrían influir en su adopción y viabilidad.

Es importante destacar que el análisis fundamental de las criptomonedas puede ser más especulativo debido a la naturaleza volátil y novedosa de este mercado.

👉 Principales ratios utilizados para hacer análisis fundamental y sus explicaciones

Te dejo una lista de los principales ratios de análisis fundamental con una breve descripción de cada uno:

• Ratio precio/beneficio (P/E): Compara el precio de mercado de una acción con sus ganancias por acción. Ayuda a evaluar si las acciones están sobrevaluadas o subvaluadas en relación con las ganancias de la empresa.
• Ratio precio/valor contable (P/B): Compara el precio de mercado de una acción con el valor contable por acción. Indica si las acciones se están negociando a un precio superior o inferior a su valor contable.
• Ratio de endeudamiento: Mide el nivel de deuda de una empresa en relación con su capital propio. Permite evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras.
• Ratio de liquidez: Evalúa la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Compara los activos líquidos de la empresa con sus pasivos corrientes.
• Margen de beneficio: Calcula el porcentaje de ganancias que una empresa obtiene sobre sus ingresos. Muestra la rentabilidad de la empresa en relación con sus ventas.
• Ratio de rotación de activos: Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Compara las ventas con los activos totales de la empresa.
• Ratio de cobertura de intereses: Evalúa la capacidad de una empresa para cumplir con sus pagos de intereses. Compara las ganancias antes de intereses e impuestos con los gastos de intereses.
• Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE): Mide la rentabilidad generada por una empresa en relación con el capital propio de los accionistas. Indica cómo la empresa utiliza el capital invertido para generar beneficios.

Otros datos que se utilizan para hacer análisis financiero

• Ratio de rentabilidad sobre los activos (ROA): Mide la rentabilidad generada por una empresa en relación con sus activos totales. Indica cómo la empresa utiliza sus activos para generar beneficios.
• Ratio de margen operativo: Calcula el porcentaje de ganancias operativas que una empresa obtiene sobre sus ingresos. Muestra la rentabilidad de la empresa antes de considerar los intereses e impuestos.
• Ratio de eficiencia de inventario: Evalúa la eficiencia con la que una empresa gestiona su inventario. Compara el costo de los bienes vendidos con el valor promedio del inventario.
• Ratio de rotación de cuentas por cobrar: Mide la eficiencia con la que una empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Compara las ventas con el promedio de cuentas por cobrar.
• Ratio de apalancamiento financiero: Evalúa el grado de apalancamiento o endeudamiento de una empresa. Compara el capital propio con la deuda total de la empresa.
• Ratio de crecimiento de ventas: Calcula el porcentaje de crecimiento de las ventas de una empresa en comparación con períodos anteriores. Indica la capacidad de la empresa para aumentar sus ingresos.
• Ratio de eficiencia de costos: Mide la eficiencia con la que una empresa administra y controla sus costos. Compara los costos operativos con los ingresos.

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Todos estos datos que estuvimos nombrando, los puedes obtener de forma gratuita en los siguientes sitios web:

• Yahoo Finance: Yahoo Finance ofrece una amplia gama de información financiera y herramientas de análisis. Puedes acceder a los estados financieros, ratios financieros clave, gráficos y noticias relacionadas con empresas y criptomonedas.
• Bloomberg: Bloomberg es una plataforma de información financiera que proporciona una amplia cobertura de mercados, empresas y criptomonedas. Ofrece datos en tiempo real, noticias, análisis, herramientas de búsqueda y mucho más.
• Morningstar: Morningstar es conocida por su análisis de fondos mutuos, pero también proporciona información detallada sobre empresas. Puedes encontrar datos financieros, análisis de acciones, informes de empresas y herramientas de comparación.
• SEC EDGAR: EDGAR es el sistema de la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) que almacena y proporciona acceso a informes y documentos presentados por empresas cotizadas. Aquí puedes encontrar informes anuales (10-K), informes trimestrales (10-Q), presentaciones de prospectos y otros documentos relevantes para el análisis fundamental.

Principales diferencias entre el análisis técnico y fundamental

Como te podrás imaginar, el análisis técnico y el análisis fundamental son muy diferentes, pero estas son sus principales diferencias:

• Enfoque: El análisis técnico se centra en el estudio de los patrones de precios y el comportamiento del mercado a través de gráficos, mientras que el análisis fundamental se enfoca en evaluar los fundamentos financieros y el valor intrínseco de una empresa o activo.
• Datos utilizados: El análisis técnico utiliza principalmente datos históricos de precios y volúmenes de negociación, mientras que el análisis fundamental se basa en información financiera, como estados financieros, ratios y datos económicos.
• Horizonte temporal: El análisis técnico se utiliza principalmente para el corto plazo, identificando oportunidades de compra y venta a corto plazo, mientras que el análisis fundamental se utiliza tanto en el corto como en el largo plazo, evaluando el valor a largo plazo de una empresa o activo.
• Herramientas y métodos: El análisis técnico utiliza herramientas como gráficos, indicadores técnicos y patrones de precios, mientras que el análisis fundamental se basa en herramientas como ratios financieros, análisis de estados financieros y proyecciones de ganancias.
• Objetivo: El objetivo del análisis técnico es identificar tendencias, patrones y puntos de entrada y salida para obtener beneficios en el mercado, mientras que el objetivo del análisis fundamental es determinar el valor intrínseco de una empresa o activo y evaluar su potencial de crecimiento y rentabilidad a largo plazo.

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