Guía práctica para invertir en ADR desde Argentina

Una de las opciones más interesantes para diversificar las inversiones en dólares es invertir en ADR.

Los ADRs son instrumentos financieros que nos permiten invertir en las mismas empresas argentinas pero expuestos al dólar estadounidense.

Sin embargo, al tratarse de acciones, debemos tener cuidado a la hora de armar nuestra cartera.

Para poder aprovechar al máximo los movimientos del mercado sin incurrir en riesgos excesivos.

¿Qué es un ADR?

ADR son las siglas de «American Depositary Receipt» o «recibo de depósito americano».

Es un instrumento financiero emitido por un banco estadounidense que permite a los inversores en Estados Unidos comprar acciones de empresas extranjeras.

Sin tener que adquirir las acciones directamente en el mercado extranjero.

En términos simples, un ADR es un certificado negociable emitido por un banco estadounidense que representa una determinada cantidad de acciones de una empresa extranjera.

El banco compra las acciones en el mercado extranjero y las mantiene en depósito, emitiendo ADRs en su lugar para su negociación en los mercados de Estados Unidos.

Los ADRs pueden ser emitidos en diferentes niveles o grados de acuerdo con los requisitos de divulgación y regulación del mercado de valores estadounidense.

• Los ADR de nivel I, por ejemplo, tienen requisitos mínimos de divulgación y son generalmente más fáciles de obtener.
• Mientras que los ADR de nivel III tienen requisitos más estrictos y suelen ser emitidos por empresas más grandes y bien establecidas.

Los ADRs ofrecen a los inversores una forma conveniente de invertir en empresas extranjeras y también pueden ofrecer ciertas ventajas fiscales.

¿Se puede invertir en ADR desde Argentina?

Sí, es posible invertir en ADRs desde Argentina.

Sin embargo, como con cualquier inversión en el extranjero, es importante tener en cuenta las regulaciones y restricciones aplicables, así como los riesgos asociados con la inversión.

En Argentina, los inversores que deseen invertir en ADRs deben cumplir con los requisitos establecidos por el mercado de valores local y por el organismo regulador de valores del país, la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Por lo general, cualquier persona que pueda abrir una cuenta comitente a su nombre en un corredor de bolsa, puede invertir en ADRs.

– Ventajas de invertir en ADR

Invertir en ADRs puede ofrecer ciertas ventajas, entre ellas:

• Acceso a empresas extranjeras: Invertir en ADRs puede proporcionar a los inversores argentinos acceso a empresas extranjeras que de otra manera no estarían disponibles en el mercado local. Los ADRs ofrecen una forma fácil y conveniente de invertir en empresas extranjeras a través del mercado estadounidense.
• Diversificación de la cartera: La inversión en ADRs puede ayudar a los inversores a diversificar su cartera de inversión, lo que puede reducir los riesgos y aumentar el potencial de ganancias a largo plazo.
• Exposición al dólar: Invertir en ADRs puede proporcionar una exposición indirecta al dólar estadounidense, lo que puede ser beneficioso en momentos en que el peso argentino está experimentando una devaluación.
• Mayores niveles de transparencia: Las empresas extranjeras que emiten ADRs deben cumplir con los requisitos de divulgación y regulación del mercado de valores estadounidense. Lo que puede proporcionar a los inversores una mayor transparencia en cuanto a la información financiera y operativa de la empresa.

– Desventajas de invertir en ADR

Invertir en ADRs desde Argentina también tiene algunas desventajas y riesgos a considerar, entre ellas:

• Costos: La inversión en ADRs puede implicar costos adicionales, como comisiones de corretaje y tasas de cambio, lo que puede reducir los retornos potenciales de la inversión.
• Riesgo de tipo de cambio: La fluctuación de los tipos de cambio entre el peso argentino y el dólar estadounidense puede tener un impacto significativo en el valor de la inversión en ADRs. Los cambios en el tipo de cambio pueden afectar tanto el valor del ADR como el valor de las acciones subyacentes.
• Riesgo de la empresa subyacente: Las empresas subyacentes que emiten ADRs pueden enfrentar riesgos específicos del país, como cambios en la política gubernamental o problemas económicos, que pueden afectar el valor de la inversión.

¿Qué empresas argentinas tiene ADRs en Wall Street?

Actualmente, varias empresas argentinas tienen ADRs que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), incluyendo:

• MercadoLibre Inc. (MELI)
• YPF SA (YPF)
• Telecom Argentina SA (TEO)
• IRSA Propiedades Comerciales SA (IRCP)
• Ternium SA (TX)
• Pampa Energía SA (PAM)
• Despegar.com Corp. (DESP)
• Cresud SACIF y A. (CRESY)
• Central Puerto SA (CEPU)

Diferencia entre CEDEAR y ADR

Aunque ambos son instrumentos financieros que permiten a los inversores invertir en acciones extranjeras en mercados locales, hay algunas diferencias importantes entre los ADRs y los CEDEARs:

• Mercado: Los ADRs son instrumentos financieros que cotizan en el mercado de valores estadounidense (NYSE o NASDAQ), mientras que los CEDEARs son instrumentos financieros que cotizan en el mercado de valores argentino (BYMA).
• Emisor: Los ADRs son emitidos por bancos estadounidenses que compran acciones de empresas extranjeras y los convierten en ADRs. Mientras que los CEDEARs son emitidos por las empresas extranjeras directamente en el mercado local argentino.
• Representatividad: Un ADR representa típicamente una acción de una empresa subyacente, mientras que un CEDEAR puede representar varias acciones de la empresa subyacente.
• Dividendos: Los dividendos pagados por las empresas subyacentes a los tenedores de ADRs están sujetos a impuestos en los EE.UU., mientras que los dividendos pagados por empresas subyacentes a los tenedores de CEDEARs están sujetos a impuestos en Argentina.
• Moneda: Los ADRs cotizan en dólares estadounidenses, mientras que los CEDEARs cotizan en pesos argentinos.

⇨ Cómo invertir en ADR paso a paso

Si quieres empezar a invertir en ADRs, puedes seguir estos simples pasos:

1. Abrir una cuenta en un corredor de bolsa: Para invertir en ADRs, necesitará abrir una cuenta con un corredor de bolsa que ofrezca acceso a los mercados internacionales. Asegúrese de elegir un corredor que esté regulado y tenga una buena reputación.
2. Verificar la documentación necesaria: Para abrir una cuenta de corretaje, deberá proporcionar documentación de identificación personal y financiera, como un documento de identidad o pasaporte, información sobre su trabajo y su situación financiera, y un comprobante de domicilio.
3. Transferir fondos a la cuenta de corretaje: Una vez que haya abierto una cuenta, deberá transferir fondos para invertir en los ADRs de su elección. Asegúrese de comprender los costos asociados con la transferencia de fondos, como comisiones y tipos de cambio.
4. Elegir los ADRs para invertir: Una vez que tenga fondos en su cuenta de corretaje, puede comenzar a buscar ADRs de empresas que le interesen y realizar su compra a través del corredor de bolsa. (Expandiremos más sobre este punto en el siguiente apartado).
5. Monitorear y gestionar sus inversiones: Después de comprar ADRs, es importante monitorear el rendimiento de sus inversiones y hacer ajustes según sea necesario. Tenga en cuenta que los ADRs están sujetos a los mismos riesgos y volatilidad que las acciones subyacentes, y es importante tener una estrategia de inversión clara y bien pensada.

Es importante tener en cuenta que cualquier inversión conlleva riesgos, y es fundamental hacer una investigación exhaustiva antes de invertir en ADRs o cualquier otro instrumento financiero.

Comprar ADRs en un corredor

Para comprar un ADR desde Argentina, siga estos pasos:

• Elija el ADR adecuado: Investigue las empresas que ofrecen ADRs y seleccione la que mejor se adapte a sus objetivos de inversión. Tenga en cuenta factores como el rendimiento histórico, la salud financiera de la empresa, la industria en la que opera y las perspectivas de crecimiento futuro.
• Determine el número de acciones a comprar: Una vez que haya seleccionado el ADR adecuado, determine cuántas acciones desea comprar. Tenga en cuenta el precio actual del ADR y su presupuesto de inversión.
• Cargue una orden de compra: Inicie sesión en su cuenta de corretaje y seleccione el ADR que desea comprar. Luego, seleccione la opción para comprar y especifique el número de acciones que desea adquirir.
• Confirme el pedido: Revise los detalles de su pedido y confirme que los datos sean correctos. Asegúrese de revisar los términos y condiciones, los costos asociados y los plazos de liquidación.
• Monitoree sus inversiones: Después de comprar ADRs, es importante monitorear el rendimiento de sus inversiones y hacer ajustes según sea necesario. Tenga en cuenta que los ADRs están sujetos a los mismos riesgos y volatilidad que las acciones subyacentes.

Para vender los ADRs simplemente seguiremos estos mismos pasos, pero con la opción «vender» en vez de comprar, dentro del corredor.

Principales corredores para invertir en ADRs

Algunos de los principales corredores de bolsa de Argentina donde puedes invertir en ADRs son:

• Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.: Uno de los mayores bancos privados de Argentina, que ofrece servicios de corretaje de acciones, bonos, fondos mutuos, opciones y futuros.
• Balanz Capital Valores S.A.: Una de las corredurías de bolsa más grandes de Argentina, que ofrece servicios de corretaje de acciones, bonos, opciones y futuros.
• Allaria Ledesma y Compañía S.A.: Una de las corredurías de bolsa más antiguas y prestigiosas de Argentina, que ofrece servicios de corretaje de acciones, bonos y opciones.
• Portfolio Personal Inversiones S.A.: Una empresa de corretaje que se enfoca en inversores individuales y que ofrece servicios de corretaje de acciones, bonos, opciones, futuros y fondos mutuos.

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