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Lo mejor de ⇨ Análisis técnico de los mercados financieros

    Hoy vamos a analizar a detalle el libro Análisis técnico de los mercados financieros.

    Sin dudas, uno de los primeros libros que deberías leer antes de empezar a hacer trading o invertir.

    Vamos a ver paso a paso cada una de las enseñanzas fundamentales de éste libro.

    Que sin dudas te ayudarán a tener un mayor nivel de análisis técnico de gráficos de precios.

    Análisis técnico de los mercados financieros resumen del libro por capítulos

    Resumen del libro Análisis técnico de los mercados financieros por capítulos

    Este libro de John J. Murphy es uno de los más completos sobre el análisis técnico de gráficos.

    Te presenta los contenidos desde lo más básico, para ir evolucionando hasta las configuraciones técnicas más importantes.

    Te ayudará a comprender todos los procedimientos, inclusive los más actuales y avanzados de análisis.

    Decidimos traerte este libro de Murphy ya que el autor recopila muchas teorías que podrás aprovechar.

    Su primera edición estuvo pensada hacia el mercado de futuros.

    Sin embargo, las enseñanzas del libro pueden aplicarse a los diversos mercados que se negocian en la actualidad. (Acciones, Forex, Criptomonedas, etc.).

    El autor tiene una gran experiencia como inversor, y fue director de Merryll Lynch: una reconocida compañía de servicios financieros de Wall Street.

    Posteriormente fundó su propia empresa, especializada en elaborar análisis de inversión.

    Organizaciones como la Asociación de Técnicos de Mercados y la FED utilizan éste libro como texto de referencia.

    Se toman como fuente de diferentes estudios e investigaciones y fue traducido a varios idiomas.

    Contiene muchos gráficos y está dividido en varias secciones que puedes leer de forma independiente.

    Es una herramienta de gran valor para analistas técnicos de todos los niveles y te servirá para entender:

    • Los fundamentos del análisis técnico y de la construcción de gráficos.
    • Lo que es necesario que conozcas sobre los ciclos de mercado.
    • Las técnicas de análisis: medias, osciladores, velas, etc.

    Una sección muy útil de este libro es el glosario, que te garantizará la comprensión de los términos empleados.

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    1 – La filosofía de Análisis Técnico

    Esta primera sección comienza explicando lo que es análisis técnico y lo define como el estudio de los movimientos del mercado.

    Lo hace mediante el uso de gráficos de precios, con el propósito de pronosticar las futuras tendencias de los precios.

    La expresión “movimiento del mercado” incluye las tres fuentes principales de información disponibles:

    • Precio.
    • Volumen.
    • Interés abierto.

    Te muestra que el enfoque técnico se basa en estas siguientes tres premisas que vamos a analizar:

    A – Los movimientos del mercado lo descuentan (reflejan) todo:

    Los analistas técnicos creen que los precios que muestra el mercado ya reflejan todo lo que hay detrás: Las causas políticas, psicológicas, fundamentales, etc.

    Esto significa que si la oferta supera la demanda, los precios deberían bajar.

    Y esta es la base de todos los pronósticos económicos y fundamentales.

    Por el contrario, si los precios están subiendo, la demanda debe superar a la oferta y los fundamentos deben ser alcistas.

    Independientemente de las razones específicas.

    Si los precios caen, los fundamentos deben ser bajistas.

    B – Los precios se mueven por tendencias:

    El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico.

    El único propósito de la representación grafica es identificar tendencias que están en las primeras etapas de desarrollo.

    Sabiendo que la mayoría de las técnicas usadas en este enfoque son por naturaleza, para seguir tendencias.

    C – La historia se repite:

    El libro te guía para que observes que estos análisis tienen que ver con el estudio de la psicología humana.

    Los patrones gráficos se han identificado y clasificado en categorías en los últimos cien años.

    Y estos reflejan ciertas imágenes que aparecen repetidas en los gráficos de precios.

    Son imágenes que revelan la psicología alcista o bajista del mercado.

    Dado que estos patrones han funcionado bien en el pasado, se asume que seguirán funcionando bien en el futuro.

    Ya que están basados en el estudio de la psicología humana, que tiene tendencia a no cambiar.

    Este capítulo también te brinda información valiosa sobre los puntos fuertes o débiles de la economía.

    Algunos conceptos básicos del libro Análisis técnico de los mercados financieros

    Reparemos en algunos conceptos que el autor nos propone revisar.

    Pronóstico técnico y Previsión fundamental:

    El análisis fundamental, estudia las fuerzas económicas de la oferta y la demanda que hacen que los precios fluctúen.

    El análisis técnico en cambio se concentra en el estudio de los movimientos del mercado.

    Ambos enfoques intentan solucionar el mismo problema: determinar la dirección en la que se van a mover los precios.

    Precios que probablemente se moverán, pero consideran esta cuestión desde diferentes posiciones.

    Si tuvieras que elegir solo uno de ambos enfoques, cuál sería?

    El libro recomienda el enfoque técnico, porque por definición, el enfoque técnico incluye el fundamental.

    Análisis y Tiempo:

    Otro aspecto fundamental a la hora de tomar decisiones en el mercado es el análisis y cálculo del tiempo.

    Dado el alto factor de apalancamiento en los mercados de futuros, el cálculo del tiempo resulta crucial.

    Es posible que estés en la tendencia correcta y perder dinero igualmente.

    Una de las ventajas del análisis técnico es su adaptabilidad a casi cualquier entorno operativo y dimensión de tiempo.

    El enfoque chartista (basado en gráficos) tiene la habilidad para manejar diferentes dimensiones temporales.

    Si estás operando con transacciones intradías o siguiendo tendencia intermedia, podrás aplicar los mismos principios.

    No hay área de operaciones ni en valores futuros en la que estos principios no se apliquen.

    Crees que el análisis técnico que se aplica a los futuros es el mismo que se utiliza para el mercado de valores?

    La respuesta sí y no, los principios básicos son los mismos, pero existen algunas diferencias significativas:

    Los principios del análisis técnico se aplicaron primero a las previsiones del mercado de valores y luego se adaptaron a futuros.

    2 – La teoría de Dow

    En esta sección el autor narra la historia de la teoría de Charles Henrry Dow, precursor del análisis técnico.

    Te cuenta que a finales del siglo XIX, Dow escribió en el diario financiero Wall Street Journal 255 editoriales.

    Explicando su estudio de los gráficos de los mercados, basado en los movimientos de los precios y las tendencias que forman.

    La recopilación de estas editoriales es conocida hoy con el nombre de La Teoría de Dow.

    Veamos los principios básicos de la teoría en seis ideas fuertes:

    A – Las medias lo descuentan todo

    Nombrando a los índices de mercado como las «medias», llegamos a la conclusión que los movimientos y fundamentos que afectan a todos sus componentes, están descontados en el índice.

    Esto también es trasladado al mercado de futuros.

    Donde siempre tenemos que tener como base el índice de referencia.

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    B – El mercado tiene tres tendencias

    Dow definía una tendencia ascendente de la siguiente manera:

    Una tendencia es una situación en la que cada sucesiva recuperación cierra más alto que el nivel alto de recuperación previa.

    Y cada sucesivo nivel bajo de recuperación, también cierra más alto que el nivel bajo de la recuperación anterior.

    Es decir, tanto los mínimos como los máximos de precio son cada vez más altos.

    Dow consideraba que una tendencia tenía tres partes: primaria, secundaria y menor.

    Las comparaba con la marea, las olas y las ondas del mar. Analicemos cómo lo hacía:

    • La tendencia primaria representa la marea.
    • La tendencia secundaria ó intermedia representa las olas que forman la marea.
    • Las tendencias menores se comportan como las pequeñas ondas de las olas.

    Un observador puede determinar la dirección de la marea fijándose en el punto más alto de la playa que alcanzan olas sucesivas.

    Si cada ola sucesiva llega más adentro de la playa que la ola anterior, la marea está subiendo.

    Cuando el punto alto de cada ola sucesiva retrocede, la marea está bajando.

    Como sabemos, las mareas reales duran solo algunas horas.

    Dow concibe las mareas del mercado con duración superior a un año, y posiblemente a varios años.

    C – Las tendencias principales tienen tres fases

    Dow concentró su atención en las tendencias primarias o principales, esas que llamaba las «mareas» del mercado.

    Y consideraba que se desarrollan en tres fases bien diferenciadas:

    • Una fase de acumulación.
    • Otra fase de participación pública.
    • Y una fase de distribución.

    La primera fase, es el momento en que solo unos pocos inversores bien informados empiezan a comprar los valores.

    En la segunda fase, la mayoría del mercado participa en las subas generalizadas de los precios.

    En la tercera fase, los mercados dejan de crecer al mismo ritmo, y la curva se empieza a invertir.

    D – Las medias deben confirmarse entre ellas

    Charles Dow no creía que las señales tuvieran que darse simultáneamente para confirmarse.

    Pero si reconocía que un intervalo más corto entre señales proporcionaba una mayor confirmación.

    Cuando diferentes medias (índices) divergían entre sí, Dow asumía que la tendencia anterior todavía se mantenía.

    E – El volumen debe confirmar siempre la tendencia

    Este apartado presenta al volumen como un factor secundario pero importante para confirmar señales de cotización.

    El volumen debería expandirse ó incrementarse en la dirección de la tendencia principal.

    Si los precios suben, el volumen debe subir, y si los precios caen el volumen debe bajar.

    Cuando éstos movimientos ocurren con un volumen contrario, el mercado de estaría comportando de forma extraña y poco usual.

    F – La tendencia se mantiene vigente hasta que se demuestre lo contrario

    Se presume que una tendencia se encuentra vigente, hasta que dan señales definitivas de que ha retrocedido.

    Del mismo modo que utiliza la imagen del mar, relaciona la ley física con los movimientos del mercado:

    Un objeto en movimiento tiende a continuar en movimiento hasta que una fuerza externa le haga cambiar de dirección.

    3 – Análisis de Tendencias de mercado

    Volviendo a Murphy, el autor describe al análisis de tendencias como un aspecto esencial del análisis técnico.

    Las tendencias son útiles para pronosticar el movimiento futuro del instrumento basado en datos pasados.

    Con la idea de que estos datos dirán qué sucederá en el futuro con el precio.

    Observemos cómo el autor clasifica las diferentes tendencias:

    • Tendencia alcista: los precios máximos cada vez son más altos, y las pequeñas caídas también en precios cada vez más altos. Es decir, tanto máximos como mínimos son cada vez más altos.
    • Tendencia bajista: contrariamente a la tendencia alcista, los precios mínimos son cada vez más bajos. Y los pequeños picos que aparecen también se dan en precios más bajos. Tanto máximos como mínimos son cada vez más bajos.
    • Canal horizontal o lateral: también llamada tendencia lateral, no es totalmente plana, no es que los precios no se muevan. Sino que entran en un rango de poco cambio y no se puede distinguir un camino exacto hacia arriba o abajo.

    Éstos tres tipos de tendencias los podemos encontrar en cualquier gráfico de precios, de cualquier activo.

    Y son lo primero que se analiza al estudiar un gráfico.

    4 – El promedio móvil o las medias móviles

    Es un cálculo estadístico que te muestra el promedio del precio dentro de un determinado número de períodos.

    Y es móvil porque conforme ocurre un nuevo período, este es tomado en cuenta dentro del cálculo y se elimina otro.

    La media es calculada sobre un número de períodos hacia atrás desde el precio actual.

    Para conocer más en profundidad sobre las medias móviles, puedes ver el siguiente video:

    O también puedes aprender a utilizar las medias móviles en tus estrategias de trading con el siguiente artículo:

    5 – Los osciladores en el análisis técnico

    En «Análisis Técnico de los mercados financieros» se define como osciladores a ciertas herramientas del análisis técnico.

    Los osciladores, presentan dos valores extremos que se analizan en conjunto con los resultados que presente un indicador de tendencia.

    Esto te permite descubrir condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio.

    Mientras el valor del oscilador se acerque más al extremo superior, se dice que el instrumento está sobrecomprado.

    Y por lo tanto es una posible señal de venta.

    Cuando el valor del oscilador se acerca al extremo inferior, se dice que está sobrevendido. Y es una posible señal de compra.

    Entre los osciladores más populares encontramos los estocástico, aunque existen muchos otros.

    También tienes el oscilador «RSI» o Relative Strenght Index, muy utilizado en el análisis técnico.

    Te dejo un video explicando cómo funciona:

    6 – Los gráficos de Velas Japonesas

    Sabías que es el tipo de gráfico que más se usa en la actualidad?

    Aunque en realidad, éstos tipos de gráficos ya se utilizaban en Japón a mediados del siglo XVII.

    Se dice que los japoneses las empezaron a utilizar en el análisis técnico al negociar con arroz.

    Aunque su análisis técnico difería del que ahora conocemos, fueron pioneros y es la base de lo que hoy se estudia.

    Los gráficos de velas japonesas son de las presentaciones más completas sobre un gráfico de precios. Te permite analizar muchas variables sobre el precio.

    Sin ser mucho más complejo que un gráfico de línea tradicional.

    Y además, presenta todos los mismos datos que un gráfico de barras, pero de una forma mucho más cómoda.

    Te dejo una guía super completa sobre los gráficos con velas japonesas:

    7 – La teoría de las Ondas de Elliott y los movimientos de mercado

    Ralph Nelson Elliott fue contador, escritor y sus estudios de mercado lo llevaron a desarrollar “Los Principios de Ondas”.

    Los principios de las ondas son una forma de análisis técnico que identifica tendencias en los mercados financieros.

    Te explica que los mercados no se mueven de forma aleatoria si no que lo hacen siguiendo ciclos repetitivos.

    Repasemos los supuestos básicos que establece La Teoría de Ondas de Elliott:

    • Plantea que los mercados se mueven acorde a un patrón de onda específico.
    • Cinco ondas que se mueven en la dirección de la tendencia principal son la onda de impulso.
    • Estas ondas son seguidas de una corrección de tres ondas, de aquí viene el sobrenombre de teoría del impulso.
    • Al terminar este patrón, el proceso se inicia de nuevo pero en un ciclo más grande.

    Cada vez que se completa un patrón 5-3 se cumple un ciclo de mercado. Y es aplicable tanto a tendencias alcistas como bajistas.

    Complementándose con la teoría de tendencias de Dow (primaria, secundaria, terciaria).

    Toda acción del mercado es seguida por una reacción.

    Los patrones 5-3 se mantienen constantes, aunque el espacio de tiempo entre estos varíe.

    8 – Los ciclos de los mercados financieros

    Como decíamos al comienzo, Murphy recopila muchas teorías, algunas de las cuales ya analizamos.

    Una de esas teorías es la de ciclos de mercado.

    Un ciclo es una tendencia o patrones que surgen durante diferentes eventos en el mercado.

    Se refiere a un período entre los dos últimos puntos más altos o más bajos de una comparativa común.

    Hay instrumentos que tienen mejor desempeño que otros para analizar un ciclo.

    Porque sus características se alinean con las condiciones actuales del mercado.

    Este capítulo se complementa muy bien con el capítulo anterior de las ondas de Elliott.

    9 – Gestión Monetaria

    Murphy dice que cualquier operación exitosa debe tener en cuenta tres factores:

    • El pronóstico del precio, que te indica la dirección de tu operación.
    • El cálculo del tiempo, que te dice cuando entrar y cuando salir.
    • La gestión del dinero, que abarca todo sobre la asignación de los recursos a cada operación.

    Ya que es muy importante saber cuánto dinero destinarás para cada inversión. O para cada operación de trading que realices.

    Teniendo en cuenta el porcentaje que ese movimiento representa sobre todo tu capital.

    También te habla de la diversificación de mercado como una forma de limitar la exposición al riesgo.

    En este sentido tienes que tener cuidado, porque la diversificación en exceso puede resultar dañina.

    Además, aunque algunos mercados parecen diferentes, son similares. Y en realidad la diversificación no existiría en estos casos.

    Otro aspecto importante es la relación riesgo/recompensa, el autor menciona una relación 1:3.

    Es decir, que la recompensa potencial debe ser de al menos 3 veces la pérdida potencial de posiciones.

    Remarca la importancia de límites protectores (Stop Loss) para no caer en pérdidas que pueden dejar tu cuenta en 0.

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    Aprender análisis técnico para hacer trading

    El análisis técnico es la forma más utilizada para plantear estrategias de trading exitosas.

    Por eso es muy importante conocer su funcionamiento, para tener mejores resultados en tus operaciones.

    Si quieres aprender a hacer análisis técnico como lo explica Murphy en éste libro, tenemos un curso para ti.

    Se trata de un curso completamente gratuito basado en el trading con análisis técnico.

    Con el aprenderás a formular las mejores estrategias de trading, con fundamentos sólidos.

    Está orientado al mercado de criptomonedas. Pero, como ya vimos en este artículo, el análisis técnico es el mismo para todos los mercados.

    Por lo que también te servirá para los mercados de acciones, Forex, futuros, etc.

    Si quieres aprender a hacer trading con análisis técnico como un profesional, no dudes en tomar éste curso.

    Puedes comenzar hoy mismo haciendo clic en el botón a continuación:

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